coffe

Mengapa Gol dan Avianca bergabung dengan kain

Keluarga Constantino, perusahaan induk Gol, dan pemegang saham utama Avianca Colombia menutup kesepakatan untuk menempatkan kepemilikan saham mereka di maskapai masing-masing menjadi perusahaan induk baru.

Perusahaan baru bernama Abra Group ini akan menguasai Gol dan Avianca, yang akan terus dikelola secara terpisah dan mandiri.

Abra akan menjadi grup penerbangan terbesar di Amerika Latin, dengan pendapatan sekitar US$7 miliar dan 300 pesawat, menurut BTG Pactual. Selain mengendalikan Gol dan Avianca, Abra juga akan memiliki saham minoritas di Viva (Kolombia dan Peru) dan investasi utang yang setara dengan saham minoritas di Sky Airline Chili.

Dengan menciptakan holding, perusahaan mencari keuntungan sinergi dalam pendapatan dan biaya, dan dapat menggabungkan rute, memperluas koneksi dan, seiring waktu, meluncurkan penerbangan baru.

“Ini bukan merger, meski bisa jadi pertanda suatu saat akan terjadi,” kata salah satu manajer. “Untuk saat ini, keuntungan terbesar dari operasi ini akan diambil oleh perusahaan induk pengendali; untuk pemegang saham minoritas Gol, tidak banyak yang akan berubah.”

Saham Gol ditutup turun 1,67%, sedangkan Ibovespa naik 1,25%.

Abra akan menerima saham yang dimiliki MOBI FIA – kendaraan Constantino – di Gol, serta posisi di Avianca milik pemegang saham yang dikumpulkan dalam apa yang disebut Kendaraan Investasi 1 – termasuk dana Elliott, South Lake, dan Kingsland, yang milik Roberto Kriete, CEO Avianca saat ini.

Elliott International, Kingsland dan South Lake menjadi pemegang saham di perusahaan Kolombia setelah merestrukturisasi utangnya. Akibat pandemi, Avianca Colombia masuk Chapter 11 pada Mei 2020 dan keluar dari proses pada Desember 2021, setelah mencapai kesepakatan dengan kreditur dan mengumpulkan US$ 1,7 miliar. Perusahaan itu tidak ada hubungannya dengan Avianca di Brazil, yang dioperasikan oleh kelompok lain dan bangkrut.

Elliott, Kingsland dan South Lake berjanji untuk berpartisipasi dalam kapitalisasi $350 juta di Abra menyusul persetujuan peraturan untuk kesepakatan, yang diharapkan pada paruh kedua.

Hanya setelah kapitalisasi ini, partisipasi masing-masing pemegang saham di Abra akan ditentukan. Sumber yang dekat dengan kesepakatan itu mengatakan kepada Brazil Journal bahwa keluarga Constantino akan memiliki kendali bersama atas perusahaan induk melalui perjanjian pemegang saham; itu juga akan menjadi pemegang saham terbesar di grup Abra, dengan kepemilikan hingga tiga kali lebih besar dari saham pemegang saham terbesar kedua.

Gerakan penciptaan Abra mirip dengan aliansi erat antara Iberia dan British Airways, yang menciptakan Grup IAG pada tahun 2011.

Avianca Colombia adalah maskapai penerbangan bertarif rendah yang menggabungkan hub di Kolombia, Ekuador, dan El Salvador untuk menghubungkan berbagai tujuan di Amerika Utara, Amerika Tengah, Amerika Selatan, dan Eropa. Ini juga mengoperasikan program loyalitas LifeMiles, yang, seperti Gol’s Smiles, sedang menandatangani perjanjian ini.

Analis Lucas Marquiori, Fernanda Recchia dan Aline Gil dari BTG Pactual mengatakan bahwa perjanjian itu positif bagi Gol karena akan memberikan akses ke penawaran penerbangan yang lebih komprehensif dan komplementer, karena tumpang tindih yang rendah, selain akses ke hub internasional Avianca Kolombia . . Kesepakatan itu juga akan meningkatkan program loyalitas dan operasi kargo dalam grup.

Untuk analis BTG, Abra akan mendapatkan keuntungan yang signifikan dalam skala dan efisiensi dalam skenario pascapandemi, dengan harga bahan bakar yang tinggi dan inflasi biaya. Grup baru, tulis para analis, akan memiliki lebih banyak kapasitas untuk berinvestasi dan bersaing dengan operator tradisional di Amerika Latin.

Analis Lucas Barbosa, Lucas Esteves dan Leonardo Catto, dari Santander, menyoroti bahwa grup tersebut akan memiliki lebih banyak daya tawar dalam pembelian pesawat, di samping konektivitas jaringan yang lebih besar dan kemungkinan perjanjian codeshare.

“Kami tidak memiliki informasi yang cukup untuk menilai keekonomian transaksi dan mengukur potensi sinergi bagi perusahaan yang terlibat saat ini, tetapi kami melihat konsolidasi sebagai langkah positif untuk sektor penerbangan”, tulis analis Santander.

Seorang analis berkomentar bahwa operasi tersebut juga membawa manfaat bagi struktur modal induk dan harus menyenangkan pemegang obligasi perusahaan. “Ini akan mengurangi risiko ekonomi karena perusahaan mulai beroperasi di pasar yang berbeda dan dengan sekeranjang mata uang sebagai sumber pendapatan”, kata analis. Saat ini, sekitar 85% dari pendapatan Gol adalah dalam reais. Di grup baru, akan ada pendapatan yang lebih ekspresif dalam dolar.

Harapannya adalah bahwa pembentukan perusahaan induk akan mendukung perolehan kredit karena skala dan kapitalisasi baru, yang seharusnya meningkatkan penilaian lembaga pemeringkat.

Roberto Kriete, presiden Avianca, akan menjadi ketua AbraGroup, yang akan memiliki tiga wakil presiden: Constantino de Oliveira Junior, pendiri Gol; Adrian Neuhauser, CEO Avianca; dan Richard Lark, CFO Gol.

Gol mengatakan, operasi tersebut tidak disertai kewajiban melakukan penawaran umum untuk akuisisi pengendalian pemegang saham minoritas, karena tidak akan ada penjualan atau pengalihan kepemilikan saham perseroan.

sebuah web site togel singapore, togel hongkong yang menginfokan togel sp dan termasuk pengeluaran hk atau toto hk secara resmi dan uptodate tiap tiap hari, dan pastinya keterangan keluaran togel hari ini selamanya diambil berasal dari web site formal masing-masing pasaran togel yang tersedia jadi untuk para togel mania tidak wajib khawatir. Anda dapat mengetahui hasil keluaran sgp pada hari senin, rabu, kamis, sabtu dan minggu pukul 17.45 WIB, namun untuk keluaran togel hk sendiri bisa anda cek tiap tiap hari disitus kita terhadap pukul 23.00 WIB.